Silvia
2021-08-24 19:48老師，這章ppt51頁(yè)最后一段說，如果基準(zhǔn)里有的資產(chǎn)，經(jīng)理經(jīng)理無(wú)法預(yù)測(cè)收益，就把這些資產(chǎn)的權(quán)重調(diào)為0，那這個(gè)題除了把c配為0，能不能把d e都配為0呢
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-25 17:53
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同學(xué)你好，
理論上對(duì)基準(zhǔn)“越少調(diào)整越好”。把C配為0，已經(jīng)可以了，如果再調(diào)de會(huì)出現(xiàn)誤差
講義中說的是
1：投資組合中產(chǎn)品在事先確定的投資基準(zhǔn)中不存在。這個(gè)時(shí)候給予這些資產(chǎn)的權(quán)重為0。這樣一來(lái)，新的投資基準(zhǔn)在數(shù)值上和原投資基準(zhǔn)保持一致，但是在構(gòu)成上更加具有代表性。
2：投資基準(zhǔn)的資產(chǎn)在年末無(wú)法獲得收益率。比如投資基準(zhǔn)中的股票在今年退市或者停牌了。這種情況的處理方法可以參考對(duì)超額收益率的修正，處理思路分為兩個(gè)步驟：第一步，在原投資基準(zhǔn)中剔除那些無(wú)法獲得收益率的資產(chǎn)【配為0】，并對(duì)其他資產(chǎn)的權(quán)重也做同步調(diào)整；第二步，重新計(jì)算超額收益率并對(duì)收益率進(jìn)行修正，使得新的超額收益率滿足中性化的要求。。
不是簡(jiǎn)單地配為0就結(jié)束了
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