楊同學(xué)
2021-08-24 20:51請問老師,credit spread是信用補償和cds spread怎么判斷的三個bond的風(fēng)險回報最低?
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2個回答
Vincent助教
2021-08-25 08:45
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你好
credit spread是債券市場對債券信用風(fēng)險的估計,CDS spread是CDS市場對債券的信用風(fēng)險的估計。
對于同一支債券,如果不考慮兩個市場流動性差別,CDS spread應(yīng)該等于credit spread
題中,L債券的credit spread < CDS spread, 顯示債券估值的時候,對于信用風(fēng)險的補償不足。
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追問
請問哪一個的信用風(fēng)險補償?
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追答
你好
L 的credit spread < cds spread, 說明債券市場對于信用風(fēng)險的估計不足。
Essie助教
2021-09-01 09:16
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同學(xué)你好,Levrom的信用風(fēng)險補償最低,因為5.25%(bond yield)-2%(libor)=3.25%,計算出的風(fēng)險補償是小于CDS spread的,所以它的風(fēng)險補償最低,加油~
