Mingchen
2021-08-24 20:57有紅利的歐式put講義里是用K的現(xiàn)值，老師寫的沒有現(xiàn)值，用哪個(gè)？另外美式?jīng)]有紅利put的價(jià)格下限講義上用的K，而cally用的是K的現(xiàn)值，為啥不同？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-25 17:02
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同學(xué)你好，這里是老師筆誤，歐式的：應(yīng)該是PVK。
關(guān)于美式期權(quán)，無紅利：
1：無紅利的美式看漲期權(quán)不會(huì)提前行權(quán)，所以這個(gè)時(shí)候美式看漲和歐式看漲期權(quán)是一樣的【到期行權(quán)】。所以和歐式看漲期權(quán)一樣的分析思路。所以用PVK。
2：無紅利的美式看跌有可能提前行權(quán)，【提前行權(quán)意味著以K的價(jià)格賣出標(biāo)的】所以如果立即提前行權(quán)收益為max（K-S，0）。
那么這就說明，你要花的期權(quán)費(fèi)至少應(yīng)該比立即行權(quán)的收益“貴一些”，否則就出現(xiàn)套利了。
總的來說取決于“提前行權(quán)”。
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