陳同學(xué)
2021-08-26 01:42老師，第8題選項c中，提出 fundamental model的risk基于 company level, 而quantitative model的risk基于 portfolio level. 這個我不明白為什么，老師上課的時候這一點也沒細講。您能展開講講嗎？quantitative模型是基于大量數(shù)據(jù)的，所以難道不應(yīng)該是基于company level的嗎？因為fundamental model需要人的思考和定奪，如果在company level上分析，company的數(shù)量也太多了, fundamental model人工分析怎么能分析那么多呢？
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1個回答
Nicholas助教
2021-08-26 17:47
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同學(xué)，下午好。
基本面方法主要是 通過對個體公司進行詳盡的分析從而得到合適的股票。因此其對應(yīng)的風(fēng)險是停留在個股層面（主要針對分析公司），不太會有大量的公司數(shù)據(jù)分析，因為都是經(jīng)過篩選的。
量化方法構(gòu)建的組合是通過最優(yōu)規(guī)劃控制組合的風(fēng)險得到個股的權(quán)重，通過投資股票構(gòu)建需要的因子，是這些股票共有的風(fēng)險因子，因此其風(fēng)險停留在組合層面而非個股層面，那么也就是組合中的風(fēng)險因子。
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