焦同學(xué)
2021-08-26 20:44麻煩老師回答，vwap 和twap的一些概念還是有點(diǎn)模糊
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2021-08-29 11:09
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同學(xué)你好，TWAP算法將訂單切成較小的數(shù)量，然后按照等權(quán)重的時(shí)間表發(fā)送給市場(chǎng)的。 因此每個(gè)時(shí)間段安排的交易量一樣。VWAP算法是按照基于歷史盤中交易量配置文件的時(shí)間分割時(shí)間表發(fā)送給市場(chǎng)，如果之前的盤中有異常交易量數(shù)據(jù)，那么在那個(gè)時(shí)間安排的單量就會(huì)很大，因此易受異常值影響。
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