黃同學
2021-08-27 00:05為什么floating的duration是the time to next payment？不太好理解
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-27 15:44
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同學你好
Floating bond的duration在完美狀態(tài)下=0，因為票面利率是浮動的，利率不對價格產生影響。但現實中，票面利率并不是實時變動的，而是根據reset period調整。
例如：一個floating bond每半年付息一次，因此在第一個半年期時duration=0.5（在reset period內就是一個固定利率債券），而在reset day，duration=0，在下半年時duration=0.5，在下一個reset day，duration=0，所以其duration在0-0.5之間變化，假設變動是均勻的，那么其平均的duration=0.25。結論：Floating bond duration=reset period/2。
但以上結論是老考綱的邏輯，現在的新考綱會直接給我們floating 的久期具體是多少。因此不需要用以上的邏輯來判斷。
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追問
解釋靠譜，點贊！
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追答
同學你好
謝謝，加油！
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