鄭同學(xué)
2021-08-27 09:54之前的題我也看到過,沒太理解,關(guān)于cf matching和免疫,在表述上只有一個區(qū)別,一個是現(xiàn)金來自coupon and principal repayment,另一個來自coupons and liquidating bond portfolio positions ,這兩個到底有什么區(qū)別呢?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-27 16:18
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同學(xué)你好
區(qū)別在于liquidating
cash flow matching是使用債券到期后收到的coupon和par來cover負(fù)債的,因為coupon和本金的金額都是確定的,所以無論利率如何變化,都不受影響。
而duration matching是會賣掉債券來cover負(fù)債的,因此這種方法會liquidating債券。
