鄭同學(xué)
2021-08-27 16:05請問為什么選a不選c?后者的曲度更小啊
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2021-08-27 16:30
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
這個題是單負(fù)債,在單負(fù)債情況下,如果我們要選擇資產(chǎn)組合,如果我們能找到單筆zero-coupon bond來匹配這是最完美的,但現(xiàn)實情況中很難找到這樣的債券。所以我們主要也用兩個資產(chǎn)來匹配一個負(fù)債,在這種情況下convexity也是越小越好。
但是這個題的組合C他的macaulay duraton差的太多了。
這類題主要判斷依據(jù)是conveixty,但是前提是PV和macaulay duration大差不差的情況下的。如果本身PV或macaulay duration差的很多也是不行的。
我之前所說的“模糊的正確”其實就是指PV和macaulay duration大差不差的意思。在這個前提下,再以convexity作為判斷條件。
但如果PV和macaulay duration差的很大,那也是不行的。
