朱同學(xué)
2021-08-27 20:48衍生品第17題,講解說(shuō)到是“買長(zhǎng)賣短”,不應(yīng)該是買入短期,賣掉長(zhǎng)期么???因?yàn)殚L(zhǎng)期的貴,賣掉長(zhǎng)期的,賺錢;買入短期,因?yàn)槎唐诘谋阋?,題干又說(shuō)是upwardsloping的,長(zhǎng)期未來(lái)應(yīng)該漲價(jià),這樣就賺錢了。。應(yīng)該是我理解的不對(duì)..不知道哪里不對(duì)..
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-08-29 12:20
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同學(xué),早上好。
這里曲線傾斜向上且維持平穩(wěn),隨著到期日臨近,VIX期貨會(huì)收斂于即期VIX。那么賣出front,從17.5變成16.6,賺取0.9;買入second,從18.1變成17.5,虧損0.6??偟慕M合是賺的。因此選B。
不能直接投資與波動(dòng)率指數(shù),必須使用波動(dòng)率指數(shù)期貨波波動(dòng)率指數(shù)期權(quán),因此A不對(duì)。
加油,祝你順利通過(guò)考試~
