朱同學
2021-08-27 20:48衍生品第17題,講解說到是“買長賣短”,不應該是買入短期,賣掉長期么???因為長期的貴,賣掉長期的,賺錢;買入短期,因為短期的便宜,題干又說是upwardsloping的,長期未來應該漲價,這樣就賺錢了。。應該是我理解的不對..不知道哪里不對..
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1個回答
Nicholas助教
2021-08-29 12:20
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同學,早上好。
這里曲線傾斜向上且維持平穩(wěn),隨著到期日臨近,VIX期貨會收斂于即期VIX。那么賣出front,從17.5變成16.6,賺取0.9;買入second,從18.1變成17.5,虧損0.6??偟慕M合是賺的。因此選B。
不能直接投資與波動率指數(shù),必須使用波動率指數(shù)期貨波波動率指數(shù)期權,因此A不對。
加油,祝你順利通過考試~
