王同學(xué)
2021-08-27 22:16老師你好,請(qǐng)問原版書課后題R25 case1怎么理解表中的coefficient,不是weight嗎?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-08-29 17:59
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同學(xué),下午好。
組合的構(gòu)建方式有兩種,如果給出資產(chǎn)的回報(bào)率,那么是對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的權(quán)重乘以對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的回報(bào)率構(gòu)成組合整體預(yù)期回報(bào);
如果給出風(fēng)險(xiǎn)因子的回報(bào)率,那么是對(duì)應(yīng)因子的敏感程度(就是這里的coefficient)乘以因子的回報(bào)率構(gòu)成組合整體的預(yù)期回報(bào)。
那么因子敏感程度更高代表對(duì)該因子超配,因此和權(quán)重的邏輯是一樣的。
