用同學(xué)
2021-08-28 11:20為什么說b被低估了?是以什么為界點區(qū)分價值是否低估
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-08-30 09:17
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同學(xué)你好,這里的低估高估指的是價格的低估高估,根據(jù)題目內(nèi)容可以得出投資組合B的treynor ratio是高于投資組合AC,如果假設(shè)AC此時都位于SML線上,AC的收益率就是等于按照capm模型計算得到的理論收益率,那么B點也就一定位于SML線以上的位置,所以B的收益率是高于按照capm模型計算的理論收益率。當資產(chǎn)價格分別按照這兩個不同的收益率進行折算時,按照較高的收益率進行折算得到的資產(chǎn)價格是更低的,低于按照capm理論收益率計算得到的價格,因此資產(chǎn)價格是被低估的。
