曹同學(xué)
2021-08-29 10:11老師，第二點(diǎn)能否詳細(xì)說明一下，沒太理解為什么無風(fēng)險(xiǎn)債券的價(jià)格要是期權(quán)的行權(quán)價(jià)
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1個(gè)回答
Jason Yin助教
2021-08-29 14:16
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那是因?yàn)樵跇?gòu)建fiduciary call 和 protective put的時(shí)候，就是為要保證自己的收益率是無風(fēng)險(xiǎn)的收益率；
如果無風(fēng)險(xiǎn)債券的X一旦不等于call option的行權(quán)價(jià)格，那么算出來的結(jié)果就存在投機(jī)的成分；
在現(xiàn)實(shí)生活中確實(shí)可以讓兩者不相等，但是此時(shí)的C0+X/(1+R)^T就不叫fiduciary call了，而且此時(shí)的R也不可能用無風(fēng)險(xiǎn)收益率，而是要用有風(fēng)險(xiǎn)收益率！
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