朱同學(xué)
2021-08-29 10:558月押題,衍生品第19題,老師講的太籠統(tǒng)了,沒(méi)聽(tīng)明白!
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-08-29 12:41
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同學(xué),早上好。
這里題目說(shuō)明a US-based investment firm, fully hedged the exposure of its Growth Fund to the ARS (Argentine peso) with a long position in a two-month ARS/USD forward contract one month ago.
那么就是買(mǎi)入時(shí)為期限為2個(gè)月的期限合約,現(xiàn)在已經(jīng)過(guò)了一個(gè)月,還有一個(gè)月到期。
Bid-ask報(bào)價(jià)是做市商報(bào)價(jià),那么我們購(gòu)買(mǎi)時(shí)就需要從對(duì)方的賣(mài)價(jià)中買(mǎi)入,即比較高的價(jià)格買(mǎi)入,比較低的價(jià)格賣(mài)出
則One Month Ago,Two-month forward為即期利率再加上點(diǎn)數(shù)=8.6441+0.0896=8.7337買(mǎi)入
站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),One- month forward(因?yàn)檫€有一個(gè)月到期)為即期利率再加上點(diǎn)數(shù)=8.1842+0.0644=8.2486賣(mài)出
即買(mǎi)入時(shí)價(jià)高,展倉(cāng)時(shí)價(jià)低,為負(fù)的roll yield。
加油,祝你順利通過(guò)考試~
