朱同學
2021-08-29 10:588月押題,衍生品第19題,老師講的太籠統(tǒng)了,沒聽明白!買入看askprice,賣出看bid價格,那應該看哪個月的呢??老師講的是買的貴,賣的便宜,所以是負的;但看數(shù)字,不都是買入的價格比賣出的小么,這不是賺錢了嗎???老師能不能把知識點或者解題思路再講一下,這都馬上要考試了,押題講解也太潦草了...
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1個回答
Nicholas助教
2021-08-29 12:42
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同學,中午好。
這里題目說明a US-based investment firm, fully hedged the exposure of its Growth Fund to the ARS (Argentine peso) with a long position in a two-month ARS/USD forward contract one month ago.
那么就是買入時為期限為2個月的期限合約,現(xiàn)在已經(jīng)過了一個月,還有一個月到期。
Bid-ask報價是做市商報價,那么我們購買時就需要從對方的賣價中買入,即比較高的價格買入,比較低的價格賣出
則One Month Ago,Two-month forward為即期利率再加上點數(shù)=8.6441+0.0896=8.7337買入
站在當前時點,One- month forward(因為還有一個月到期)為即期利率再加上點數(shù)=8.1842+0.0644=8.2486賣出
即買入時價高,展倉時價低,為負的roll yield。
若仍有不理解的點或者相關需要總結的知識點,可以追問,謝謝。
