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2021-08-29 22:17沒明白權(quán)重的計(jì)算是什么公式來的？圖3的課件是哪個(gè)老師的課呢，我上課時(shí)候沒發(fā)現(xiàn)有講過這個(gè)組合的貝塔?。?/h3>
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-08-30 14:01
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
這個(gè)題目沒有在基礎(chǔ)班中出現(xiàn)，來源是一個(gè)協(xié)會(huì)Mock模擬題，我們?cè)诎兕}中有呈現(xiàn)。涉及的是Beta可以加權(quán)平均求解，思路如下：
這題問的是組合的beta是多少？
首先，按照無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)借錢可以看成投資在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（F）中的錢是 -5000；（投資取正號(hào)；借錢取負(fù)號(hào)）
其次，把原來手上的10000和借來的5000都投資在市場組合中，市場組合（M）中的總資金=15000
如果組合（p）由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（F）和市場組合（M）構(gòu)成，此時(shí)F中的權(quán)重就是-5000/10000（-50%），M中的權(quán)重就是15000/10000（150%）
組合的beta是兩類資產(chǎn)beta的加權(quán)平均，且無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的beta（betaf）=0，市場組合的beta（betam）=1.
beta p=Wf*betaf+Wm*betam=-50%*0+150%*1=1.5
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