鄭同學(xué)
2021-08-30 01:37關(guān)于這道題，我的疑問是，我會做，但是這里用久期，為什么比如condor用money duration相等來尋找比例？這里用money duration為什么不可以？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-30 13:52
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同學(xué)你好
condor一共有四個(gè)頭寸，每個(gè)頭寸的PVBP都是一樣的，而PVBP本質(zhì)也是一種特殊形式的money duraton。因此你用money duration也是可以的。
比如說2年的PV*2年ED=30年P(guān)V乘30年ED也是一樣的。等式兩邊都再乘一個(gè)0.0001，就變成了BPV的角度，因此他們是一樣的。
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追問
這個(gè)題目，用duration來做swap，我隱約知道不一樣，但是問題是，這里如果用mobey duration匹配為何不對呢？
有沒有辦法讓概念更清晰 -
追答
同學(xué)你好
這個(gè)題就是讓我們?nèi)ゾ€性插補(bǔ)出ED是6.8的頭寸。
由于PVBP=MD*PV*0.0001
由于里面差了一個(gè)PV值，因此是不能用PVBP做替代進(jìn)行線性插補(bǔ)的。
這里要求出的是ED，而condor的特征是每個(gè)頭寸的PVBP是一樣的，因此這兩個(gè)地方用的角度是不同的。
如果是money duration是可以和PVBP進(jìn)行轉(zhuǎn)化的，后者比前者差了100倍。
因?yàn)橥ǔ碚fmoney duration=MD*PV*0.01，而PVBP=MD*PV*0.0001. -
追問
謝謝
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追答
同學(xué)你好
不客氣的，有問題隨時(shí)歡迎找我們交流。
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