陳同學(xué)
2021-08-30 16:50老師，課后20章節(jié)題第七題的c選項中，duration management是stable yield curve這個前提下的一種方法嗎？我看stable yield curve這個前提下有buy and hold, roll down, sell convexity, and carry trade， 沒有duration management啊。
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-30 23:39
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同學(xué)你好
P同學(xué)預(yù)期長期利率的上漲，短期利率將會下降在未來的12個月，因此，收益率曲線將變的更陡峭。在這種情況下bullet組合將收益。A是錯的，因為只有當(dāng)收益率曲線stable且收益率曲線upward sloping時，才能做carry trade。C說買長期債也是錯的，因為長端利率上升，長期債券價格將下跌。
duration管理可能有很多原因，比如說整個組合希望降低風(fēng)險敞口，或增大風(fēng)險敞口，類似的理由應(yīng)該有很多。在這里關(guān)鍵主要是他買長期債，你應(yīng)該關(guān)注在他是增大了久期還是降低了久期。
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