陳同學(xué)
2021-08-30 17:41老師，20章課后題目16: 選項(xiàng)c: shortening the portfolio duration relative to the benchmark.為什么是對(duì)的？課后給出的答案我不是覺得很清楚。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-30 23:36
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同學(xué)你好
E同學(xué)預(yù)期收益率曲線將變的更為陡峭，短端上升1%，長(zhǎng)端上升超過1%，所以在這種情況下
A說，要riding the yield curve，這是錯(cuò)的，因?yàn)橹挥性谑找媛是€向上傾斜，且stable時(shí)才適用這個(gè)策略。
B說，使用barbell組合，這是錯(cuò)的，因?yàn)閎arbell組合中的債券集中于短期和長(zhǎng)期，由于E同學(xué)預(yù)期短期和長(zhǎng)期利率都上升，而且長(zhǎng)期上升更多，因此會(huì)導(dǎo)致barbell組合兩端都有損失。
C說相對(duì)于基準(zhǔn)來說降低久期，這是正確的，因?yàn)榫闷谙陆?，?duì)利率的敏感程度將會(huì)下降，因此有助于降低債券組合的損失。
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