黃同學
2021-09-01 01:45這道題中，committee除了要求benchmark inaccurate之外，還要對selection 和 allocation進行歸因。對selection 和 allocation進行歸因，不就是holding based的特征嗎？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2021-09-01 11:19
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同學你好，因為committee說了，歸因是用到的數(shù)據(jù)只有 each fund’s total portfolio returns over the last 12 months，沒有用到持倉數(shù)據(jù)，因此是returns based 不是holdings based。return based也可以把return分解為allocation和selection，模型因子能解釋的部分就是來自allocation，解釋不了的殘差部分就是selection的造成。
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