13****69
2021-09-01 13:31老師能否解釋一下540題
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-01 17:27
該回答已被題主采納
如下圖，這里考察的是：合成的思想。
不選profit是因?yàn)槠跈?quán)是有費(fèi)用的，call和put的費(fèi)用并不一致。.
這其實(shí)是一個(gè)short call的圖像，與一個(gè)longput的圖像的組合。
二者合成了一個(gè)short forward
當(dāng)然你也可以從payoff 的角度去理解
short forward：收益是K-ST.
當(dāng)ST小于K時(shí)，short call的收益為：-max（ST-K,0）=0,。longput的收益為max（K-ST,0）=K-ST?？偤蜑镵-ST。
當(dāng)ST大于K時(shí)，short call的收益為：-max（ST-K,0）=K-ST,。longput的收益為max（K-ST,0）=0?？偤蜑镵-ST。
-
追問
老師，我沒理解題目最后一句話short position in a futures contract是什么意思
-
追答
其實(shí)就是“short futures”
0
0
0
0
