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2021-09-02 10:13老師,555題解析中那個(gè)公示call減去put等于forward是什么意思,買賣權(quán)平價(jià)不是這樣的吧
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-02 15:10
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同學(xué)你好,這是買賣權(quán)平價(jià)公式的“衍生”
買賣權(quán)平價(jià)公式:p+S=c+PVK。
轉(zhuǎn)換一下:c-p=s-PVK,其中s-PVK不就是遠(yuǎn)期價(jià)值的計(jì)算公式嘛。
當(dāng)然你從收益的角度進(jìn)行理解也是可以的。
買C,賣P,對(duì)應(yīng)的收益是:max(ST-K,0)-max(K-ST,0).
當(dāng)ST大于K的時(shí)候,這個(gè)式子=ST-K-0=ST-K。
當(dāng)ST小于K的時(shí)候,這個(gè)式子=0-(K-ST)==ST-K。。
也就是無論ST怎樣,這個(gè)組合的收益就是:ST-K。。
而買一個(gè)forward。收益不也是:ST-K嘛。
所以是相等的
