Adom
2021-09-03 09:28這里的belta p= cov（P，M）/segma^2 M= Pp，m*segma p/segma m，和那個(gè)h=Ps，f*segma S/segma F很像，這兩個(gè)是有什么區(qū)別嗎，還是其實(shí)是可以等價(jià)的呢？
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-09-03 09:39
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同學(xué)你好，這里最好還是不要記混，它們表示的含義不同，并不等價(jià)，一個(gè)代表的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)代表的是最小方差對(duì)沖比率。
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追問(wèn)
那EF上的portfolios竇唯market portfolio嗎，還是這只能為那個(gè)切點(diǎn)M？
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追問(wèn)
EF上的portfolios都為market portfolio嗎，還是只能為那個(gè)切點(diǎn)M？
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追答
CML線上切點(diǎn)M以左的位置代表的是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合構(gòu)成的投資組合，只是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合的權(quán)重不同。M點(diǎn)代表所有的資金都投資在市場(chǎng)組合上，M點(diǎn)以右的位置代表不僅把所有資金都投資在市場(chǎng)組合上，還以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入資金投資在市場(chǎng)組合上。
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追問(wèn)
這個(gè)我知道是這個(gè)道理，我想問(wèn)的是EF上的點(diǎn)都可稱為market portfolio嗎，還是只能是M這個(gè)點(diǎn)？
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追答
引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)造CML，CML線就取代了馬科維茨有效前沿成為了新的有效邊界，如果你說(shuō)的EF是馬科維茨有效前沿的話，線上的切點(diǎn)M就是市場(chǎng)組合，其他不是。
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追問(wèn)
好的，我明白了，謝了
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追答
不客氣
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