Adom
2021-09-03 09:28這里的belta p= cov(P,M)/segma^2 M= Pp,m*segma p/segma m,和那個h=Ps,f*segma S/segma F很像,這兩個是有什么區(qū)別嗎,還是其實是可以等價的呢?
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1個回答
Yvonne助教
2021-09-03 09:39
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同學(xué)你好,這里最好還是不要記混,它們表示的含義不同,并不等價,一個代表的是系統(tǒng)性風(fēng)險一個代表的是最小方差對沖比率。
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那EF上的portfolios竇唯market portfolio嗎,還是這只能為那個切點M?
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EF上的portfolios都為market portfolio嗎,還是只能為那個切點M?
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CML線上切點M以左的位置代表的是無風(fēng)險資產(chǎn)與市場組合構(gòu)成的投資組合,只是無風(fēng)險資產(chǎn)與市場組合的權(quán)重不同。M點代表所有的資金都投資在市場組合上,M點以右的位置代表不僅把所有資金都投資在市場組合上,還以無風(fēng)險利率借入資金投資在市場組合上。
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這個我知道是這個道理,我想問的是EF上的點都可稱為market portfolio嗎,還是只能是M這個點?
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引入無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)造CML,CML線就取代了馬科維茨有效前沿成為了新的有效邊界,如果你說的EF是馬科維茨有效前沿的話,線上的切點M就是市場組合,其他不是。
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好的,我明白了,謝了
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