安同學(xué)
2021-09-04 03:25Trading 上午題 2018年上午題，第十題。A問，其中Volatility跟range的關(guān)系，到底是怎么樣的，我看官方有的題是選應(yīng)該加大，因為illiquidity asset 的Volatiliy變大，導(dǎo)致transaction cost變大，所以range應(yīng)該加大。但這道題又選減小range，請解釋一下，謝謝
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1個回答
開開助教
2021-09-06 14:16
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同學(xué)你好，這里主要看transaction cost是否是核心考量因素。如果題目明確提出 transaction cost是一個big concern，那么我們應(yīng)該在波動率加大時調(diào)大range，這樣才能夠避免頻繁觸發(fā)再平衡。如果沒有明確說，那么此時更需要關(guān)心的是和target weight偏離的問題。因此越窄的range在波動率提升的時候越能把偏離的權(quán)重調(diào)回來。
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