子同學(xué)
2021-09-04 15:57老師，為什么用-100*0.03？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-06 15:47
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同學(xué)你好，
原來(lái)的一份期權(quán)的delta是0.57，他是賣100份期權(quán)。所以他的頭寸的delta是：-0.57*100=-57。為了達(dá)到delta中性，也就是delta為0，-57+N*1=0
；N=57,所以他需要買入57個(gè)股票。
第二天期權(quán)的delta變?yōu)榱?.54。他是賣100份期權(quán)。所以他的頭寸的delta是：-0.54*100=-54。為了達(dá)到delta中性，也就是delta為0，-54+N*1=0；N=54,所以他只需要買入54個(gè)股票。但是昨天他已經(jīng)買了57個(gè)股票。所以只需要賣出3個(gè)股票就可以達(dá)到第二天delta中性的狀態(tài)了。
這題答案選B。動(dòng)態(tài)對(duì)沖就是在原來(lái)的基礎(chǔ)上做調(diào)整。
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