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2021-09-05 01:38theta 對(duì) call和put 不都應(yīng)該是負(fù)的嗎？long vage 不應(yīng)該是long call+long put嗎？第一句話我也沒懂 這三句話我都沒懂。請(qǐng)解釋下。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-09-06 11:14
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同學(xué)你好
除了歐式看跌期權(quán)theta不太確定以外，通常的情況都是theta是負(fù)的，從表格里就能看出來(lái)。call和put的theta都是負(fù)數(shù)，時(shí)間越短，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越低。但表格里都是long方的theta。
這個(gè)題，他的call是long方，而put是short方，因此shor put的theta就是表格里的數(shù)要再加一個(gè)負(fù)數(shù)，所以就變正數(shù)了，因此時(shí)間越來(lái)越少對(duì)我越有利了，因?yàn)槲沂瞧跈?quán)的空頭，我只有義務(wù)，這個(gè)義務(wù)越快到期對(duì)我越好。
statement 1說(shuō)的是錯(cuò)的，這個(gè)需要把期權(quán)組合的delta算出來(lái)，他這里是short 5股股票，再long 5份call，因此組合的delta算出來(lái)是-280.5，而如果short 5股股票再short 5股put，那組合的delta算出來(lái)是-300.5，這就說(shuō)明put的情況delta是更負(fù)的，因此put策略是更悲觀，更看空的。
statement 3我在前面解釋過(guò)了.
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