徐同學(xué)
2021-09-05 10:55為什么說浮動(dòng)債券的duration是利息期的一半
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-09-06 18:33
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同學(xué)，下午好。
浮動(dòng)利率債券如果時(shí)時(shí)刻刻分分秒秒將coupon rate= required rate of return, 那么債券就是平價(jià)債券，由于沒有債券價(jià)格變化，久期為0。但實(shí)際上，浮動(dòng)利率債券有票息重設(shè)日，它只在該日是平價(jià)債券。而兩次重設(shè)日之間票息率并不一定等于市場(chǎng)要求回報(bào)率，于是債券價(jià)格會(huì)發(fā)生變化。如果每年支付一次利息，我們知道零息債券久期等于期限，于是兩次重設(shè)日間隔是1年，久期為1。那么兩次重設(shè)日之內(nèi)的時(shí)間段，時(shí)間小于1年，其久期小于1。
加油，祝你順利通過考試~
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