王同學(xué)
2021-09-05 15:16dynamichegding這個(gè)是正反饋的邏輯老師能再講下嗎?主要是和delta那里的邏輯沒(méi)聽(tīng)懂,價(jià)格上升delta也上升
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-09-06 10:25
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同學(xué)你好,當(dāng)long一份call option,用Δ份stock對(duì)沖時(shí),當(dāng)股價(jià)上升,Δ上升,因此需要賣(mài)出股票。當(dāng)s下降,Δ下降,需要買(mǎi)入stock,因此這里是負(fù)反饋。
當(dāng)買(mǎi)入一份stock,用1/Δ call對(duì)沖時(shí),當(dāng)s上升,Δ上升,1/Δ下降,因此要買(mǎi)call option,當(dāng)s下降,Δ下降,1/Δ上升,因此要賣(mài)出call option,所以這里是正反饋。
