你同學(xué)
2021-09-05 15:21這里沒(méi)有聽(tīng)懂，借S-I那你收回來(lái)的部分是S和你借S收回來(lái)S+I不是一樣的嗎？為什么不能借S?
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-06 13:56
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同學(xué)你好，老師說(shuō)的是從份數(shù)上進(jìn)行匹配。
你的理解也是OK的
應(yīng)是：借錢S，買1個(gè)現(xiàn)貨，持有現(xiàn)貨會(huì)收到I，然后把這筆I投資出去，到期拿到I*（1+R）^T。
到期執(zhí)行期貨（賣出標(biāo)的），獲得F。
同時(shí)還S*（1+R）^T。
所以現(xiàn)金流是：F+I*(1+R)^T-S*(1+R)^T=F-(S-I)(1+R)^T
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