子同學(xué)
2021-09-06 13:14請(qǐng)問(wèn)，這道題各選項(xiàng)怎么理解？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-06 17:00
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同學(xué)你好，
一般來(lái)說(shuō)VAR(x%)對(duì)應(yīng)的是在置信水平為X的情況下，對(duì)應(yīng)的損失。
這里特殊的點(diǎn)在于，（）里的數(shù)值比較小，那么這就說(shuō)明，括號(hào)里說(shuō)的是1-置信水平。
所以B選項(xiàng)，VAR(10%)=0，就意味著在置信水平為90%的情況下，對(duì)應(yīng)的最大損失是0.
也就是100天里，有90天都是有收益的，也就是正的dollar return。
C選項(xiàng)：VAR(1%)=？，就意味著在置信水平為99%的情況下，對(duì)應(yīng)的最大損失是？.具體值沒(méi)說(shuō)?！?00天里有99天產(chǎn)生的損失，不會(huì)超過(guò)？；有一天損失會(huì)超過(guò)？】
而C描述的意思是：VAR(1%)意味著在一個(gè)投資組合中，產(chǎn)生損失的天數(shù)，將超過(guò)1%。不對(duì)。
AD數(shù)的哦都是var的應(yīng)用。
A：var可以幫助一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的分散化持有，減少資本要求。這是可以的，越分散，組合var越小，所以沒(méi)必要留過(guò)多的資本金了。
D：var的發(fā)展是為了更緊密地代表確保商業(yè)銀行償付能力所必需的經(jīng)濟(jì)資本。常識(shí)性的概念。經(jīng)濟(jì)資本就是為了覆蓋非預(yù)期損失。
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