Mingchen
2021-09-06 19:28為什么一年期利率只受2年期關(guān)鍵利率影響，十五年利率只受10年期關(guān)鍵利率影響？0.8和0.2是怎么來的？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-09-07 13:56
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同學(xué)你好，
1：即期利率是：1年、3年、5年、9 年、15年。
2：關(guān)鍵利率是：2年、5年、10年。
某個關(guān)鍵利率對相鄰的關(guān)鍵利率影響為零，對二者之間的即期利率影響是線性遞減的。。
2年期關(guān)鍵利率是第一個關(guān)鍵利率，對其前面的即期利率影響恒為1。意味著關(guān)鍵利率上升1bp，即期利率也上升1bp【因為前面沒有關(guān)鍵利率】
10年期關(guān)鍵利率是最后一個關(guān)鍵利率，對其后面的即期利率影響恒為1。意味著關(guān)鍵利率上升1bp，即期利率也上升1bp【因為后面沒有關(guān)鍵利率】
至于0.8和0.2如下。
當(dāng)5年期關(guān)鍵利率上升1時，由于線性遞減，9年即期利率上升0.2.
當(dāng)10年期關(guān)鍵利率上升1時，由于線性遞減，9年即期利率上升0.8.
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