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2021-09-06 19:44puttable bond 是負凸嗎
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-09-07 13:51
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同學你好,putable bond是可回售債券,不是負凸的。債券持有人相當于持有普通債權再買入看跌期權。當利率上升時,債券價格下跌,債券持有人會行使回售權,也就是將債券以約定的價格賣回給發(fā)行人。如下圖所示,當利率上升的時候,可回售債券價格為圖中虛線,對于債券持有人來說,虛線的凸性更大。
