Ladybing
2021-09-06 21:11老師圖中題目，為何X每年支付5%coupon是歐元，最后支付本金是用的，美元，即150m美元，這里的本金不是應該也用歐元支付嗎？同樣Y每年支付給X的coupon是4%美元，到期償還本金卻用的是歐元，不是很理解這里面的邏輯，麻煩老師解釋一下。
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1個回答
Adam助教
2021-09-07 14:03
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同學你好，回顧一下貨幣互換的流程。
1：期初交換本金。這題就是X把150m的美元給到Y，X收到100m歐元。
2：期中交換利息（基于此時手里的貨幣），也就是X目前持有100m歐元，然后進行支出，把5%的100m歐元，給到Y。【收到4%的150m的美元】。
3：期末換回本金。也就是X把100m歐元給到Y，收到150m的美元。
貨幣互換價值的計算，就是計算第23這兩個流程。
收：4%的150m的美元，和150m的美元。
支：5%的100m歐元，和100m歐元。
收減支，就是互換價值。
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