李同學
2018-05-17 00:29老師您好，請解釋一下Reading39的第一個case的2題和5題
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
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1個回答
Vincent助教
2018-05-17 16:31
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同學你好
1） “There is severe near-term stress in the financial markets and UNAB’s credit curve clearly reflects
the difficult environment.” 說明近期信用惡化，短期的credit spread會高于長期的credit spread, 于是曲線是近端高，遠端低。
2） DA買入CDS, 好比買入一個保險價值10元，現(xiàn)在信用市場惡化，spread上升200bps, 那么我之前買入的保險就更值錢了，我現(xiàn)在把這個保險賣掉，可以賺錢
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