陳同學
2021-09-07 21:58老師 可以詳細解釋一下non-forfeiture clause嗎并給一個例子嗎？我上課沒有太聽明白。
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-09-08 15:58
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同學，下午好。
許多長期壽險都有不喪失價值條款（non-forfeiture clause），當投保人沒有能力或不愿意繼續(xù)繳納保險費時，可以獲得已繳保費的現(xiàn)金價值。對于保單現(xiàn)金價值的獲取方式有以下三種：1）將保單的現(xiàn)金價值以現(xiàn)金方式返還給投保人，這筆資金被稱為退保金（surrender value）；2）辦理繳清保險，即不變更原保險期限與條件，以保單積存的現(xiàn)金價值一次性購買所能保障的金額，又稱減額繳清保險（reduced paid-up）；3）將原保單的現(xiàn)金價值改為展期保險，即用現(xiàn)金價值購買與原保單保險金額相同的定期壽險。
煩請【點贊】。加油，祝你順利通過考試~
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追問
追問，老師，non-cancelability是whole insurance的特點吧？但是non-forfeiture?clause是可以用在whole insurance和universal insurance都可以吧？
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追問
老師，您可以忽略我的第一個追問。
我有一個終極總結追問：
1） non-cancelability 只是whole insurance的特點， 而不是universal insurance的特點吧？non-forfeiture?clause只是universal insurance的特點， 而不是whole insurance的特點吧？
2） 您提到whole insurance需要投保者定期（通常是年度）持續(xù)地繳納固定保費，如果停止繳納保費則可能導致保單失效 （non-cancelability）。既然這樣的話，為什么無法退保（non-cancelability）的特點使得whole insurance更適合年輕人呢？年輕人一樣面臨停止繳納保費則可能導致保單失效的后果，這一點和老年人難道不是一樣的嗎？
3） 本題Statement 2說 The income yield for a given amount invested in a life- only immediate annuity is higher for an older person than for a younger person. 這里的意思就是您之前解釋過的“假設付出的成本相同的情況下，老人其收到現(xiàn)金流的年限更少，因此收益率更高；”， 對嗎？這句話的解釋就是老人死的比較快，收到現(xiàn)金流的年限更少，所以收益率更高，對嗎？另外就是，statement 2只適用于annuity而不是1）2）中所提出的保險， 是嗎？ -
追答
同學，早上好。
1.無法退保時針對終身壽險。不喪失價值條款是針對某些長期壽險，也就是兩者都有可能含有這種條款；
2.是一樣的，但是相對而言，年輕人繳納的費用更低，保障的人力資本更低。這里是相對而言的；
3.是的。收到年金年限更少，成本一致，收益率更高。年金可以簡單理解為期初付出一定成本，每期都會收到一些錢用來養(yǎng)老，和壽險是兩件事。
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