陳同學(xué)
2021-09-08 04:37In most countries the strategy would be to place equity in taxable accounts, because their current income is lower than that for bonds and capital gains can often be deferred. Bonds, with their higher current income, would be placed in tax-protected account, such as a TDA. 老師，這句話來自于講義的142頁。我有點想不明白其中的原理。bonds的收益是遠低于equity的收益的，那為什么bonds的稅率要高于equity呢？
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2021-09-08 16:41
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
這里的意思總結(jié)如下：
應(yīng)稅賬戶中利息的征稅和資本利得的征稅方式使用我們在簡單稅率中描述的，對于股票的資本利得而言，是可以天然遞延的，也就是遞延到售出的時候繳納對應(yīng)的稅，因此放在應(yīng)稅賬戶中更劃算；
TDA中是進入賬戶的資金為未繳稅的，例如公司在給工資前直接扣一部分進養(yǎng)老金賬戶，這部分錢就是沒繳納工資稅的。在投資賬戶中交易也是不收稅的，從賬戶中贖回時，統(tǒng)一按照贖回稅率征稅（即本金和所有收益都按這個稅率收稅）。那么對于每年都要征收稅，且復(fù)利的固定收益利息稅而言，將固定收益放在TDA賬戶中相對是節(jié)稅的更好選擇。
所以當(dāng)組合中持有債券和股票投資時，債券可以放在TDA中，股票可以放在應(yīng)稅賬戶中，整體的稅收效率最優(yōu)。
煩請【點贊】。加油，祝你順利通過考試~
-
追問
謝謝老師！那如果可以的話，把fixed income放入tea免稅賬戶是不是比放在tda賬戶里還要節(jié)稅？
-
追答
同學(xué)，早上好。
這個需要判定，我們在講義中有這樣的描述，即贖回稅率和一般稅率孰高孰低的問題。
因為免稅賬戶是稅后資金入賬，也就是工資扣了個人所得稅之后的金額，后面的部分放在TEA中，包含贖回都不收稅；TDA是稅前資金入賬，然后在贖回時針對全部金額征稅。
那么這兩個賬戶中投資的主體部分都是相同的，唯一不同就是TEA入賬前扣稅稅率和TDA贖回時贖回稅率，兩者哪個更低我就放在哪個賬戶中。
0
0
0
0
