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2021-09-08 06:39請(qǐng)問既然lognormalVAR和normalVAR的收益率都服從正態(tài)分布,則兩種VAR的股價(jià)也都服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布嘍?這一點(diǎn)上沒差別吧,有區(qū)別的僅僅是收益率為算數(shù)收益率還是幾何收益率,對(duì)吧?
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-09-08 10:38
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同學(xué)你好,normal VaR是損益服從正態(tài)分布,而lognormal VaR它是假設(shè)幾何收益率服從正態(tài)分布,這就意味著資產(chǎn)價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布。
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回復(fù)Yvonne:所以請(qǐng)教老師也就是說Normal Var在這里的假設(shè)是 算術(shù)損益是個(gè)Loss值, 而不是 算術(shù)收益率(rate)的概念,對(duì)吧?
