張同學(xué)
2021-09-08 11:35這里在講因?yàn)橘u(mài)出限制導(dǎo)致債券價(jià)格下降的并不是那么多，如果沒(méi)有這些限制的話(huà)，債券價(jià)格下降會(huì)引起CDS市場(chǎng)價(jià)格也下降，如果債券價(jià)格下降很多，那么債券可能出現(xiàn)違約，CDS的價(jià)格不應(yīng)該是上升嗎？而不是CDS的riskpremium和債券的riskpremium趨于相等吧？
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1個(gè)回答
Michael助教
2021-09-14 20:02
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學(xué)員你好，CDS的價(jià)格上漲就是CDS 的premium上漲呀，債券價(jià)格下跌也是債券對(duì)應(yīng)的risk premium上漲的，兩者都是上漲得。在市場(chǎng)上可以充分套利的情況下，最終會(huì)趨同。
risky bond+CDS=risk free bond。
由于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債價(jià)格穩(wěn)定性，所以因?yàn)閞isk premium的上漲導(dǎo)致的債券價(jià)格下跌和CDS的價(jià)格上漲必須一致，不然就有套利的機(jī)會(huì)。
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