張同學(xué)
2021-09-08 14:591一直不太懂這個(gè)模型怎么會(huì)讓波動(dòng)率變化的，2也不太明白
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-09-08 16:15
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同學(xué)你好，1.這個(gè)說法是不正確的，time-dependent drift model以ho-lee模型為例，它的后面波動(dòng)項(xiàng)是固定的，并不是隨著時(shí)間變化而變化的，并且它的利率波動(dòng)率也不是遞增的，ho-lee模型前面的趨勢(shì)項(xiàng)λ是根據(jù)市場(chǎng)上流動(dòng)性比較好的債券的價(jià)格反推出來的，所以它的利率波動(dòng)率這里并不一定是遞增的。
II的意思是波動(dòng)率隨時(shí)間變化的方程對(duì)利率的上下限定價(jià)是有用的，這句話是正確的，在這一章中也涉及到用time-dependent模型來進(jìn)行定價(jià)的習(xí)題。
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