張同學(xué)
2021-09-08 15:24116不太懂
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Yvonne助教
2021-09-08 16:47
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同學(xué)你好,這道題問的是下面哪個價值被低估。這里用BSM模型來對期權(quán)進(jìn)行定價,BSM模型假設(shè)波動率是固定的,而從下面的股票期權(quán)波動率微笑圖來看,當(dāng)期權(quán)是ITM call或者OTM put的時候隱含波動率是比較高的,而期權(quán)價格與波動率是正向關(guān)系,波動率越高,期權(quán)價值越大,所以下面四個選項(xiàng)中B選項(xiàng)的ITM call如果用固定的波動率可能會導(dǎo)致價格被低估。
