張同學(xué)
2021-09-08 15:24116不太懂
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-09-08 16:47
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這道題問的是下面哪個(gè)價(jià)值被低估。這里用BSM模型來對(duì)期權(quán)進(jìn)行定價(jià),BSM模型假設(shè)波動(dòng)率是固定的,而從下面的股票期權(quán)波動(dòng)率微笑圖來看,當(dāng)期權(quán)是ITM call或者OTM put的時(shí)候隱含波動(dòng)率是比較高的,而期權(quán)價(jià)格與波動(dòng)率是正向關(guān)系,波動(dòng)率越高,期權(quán)價(jià)值越大,所以下面四個(gè)選項(xiàng)中B選項(xiàng)的ITM call如果用固定的波動(dòng)率可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格被低估。
