郭同學(xué)
2021-09-08 20:13為什么1時刻的價格計算時，沒有考慮20個BP？而講義170頁計算價格時，考慮了20個BP？還有，這里計算return，為什么用1時刻的價格減去0時刻的？不應(yīng)該是2時刻的減去0時刻嗎？
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1個回答
Yvonne助教
2021-09-09 11:52
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同學(xué)你好，這里是兩道不同的題目，下面這張圖是根據(jù)債券價格計算下一年的預(yù)期收益率，實際上就是0-1時刻的預(yù)期收益率。而170這里計算的是當(dāng)1-2年利率加上20bp的時候，債券價格等于多少。
這里計算的return是下一年的return，只是0-1時刻的return，所以只需要將1時刻的價格減去債券價格就可以了。
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追問
謝謝！關(guān)于return的期間問題理解了。還是想問，這里1時刻的價格為什么沒有考慮20個BP呢？為什么是0.90909，不是0.90774？不應(yīng)該是從2時刻這回到1時刻的值嗎？
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追答
這里最好和前面的那張ppt的題目區(qū)分一下，這里是假設(shè)第一年到第二年的利率分別有50%的可能是10%和6%的情況下，已知債券價格是0.85605然后倒推0-1時刻的預(yù)期收益率。
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