憨同學(xué)
2021-09-09 09:14為什么u=1.2，d=0.8
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-09 10:34
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同學(xué)你好，
因?yàn)轭}干已經(jīng)給出了，股票價(jià)格未來變化幅度為：+/-20%。
也就是假設(shè)原來股票價(jià)格是1，那么會變?yōu)?+20%=1.2或者是1-20%=0.8.
關(guān)于u和d的衍生出的小概念：
當(dāng)利用u=e^(σ√?t)；d=e^(-σ√?t)；計(jì)算u、d時(shí)，這時(shí)u*d=1
當(dāng)利用u=s_u/s_0 ；d=s_d/s_0 ；計(jì)算u、d時(shí),此時(shí)u*d可以不等于1
當(dāng)利用u=1+?% ； d=1-?%；計(jì)算u、d時(shí)，u*d可以不等于1
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