張同學(xué)
2021-09-09 14:42利率期限模型里如何判斷利率波動(dòng)率隨不隨時(shí)間變化
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-09-09 18:34
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同學(xué)你好，最簡單的辦法是看公式中的趨勢項(xiàng)和波動(dòng)項(xiàng)與時(shí)間是否有關(guān)，比如ho-lee模型的公式為例，它的波動(dòng)項(xiàng)是固定的，但是前面的趨勢項(xiàng)是隨著時(shí)間變化的，因?yàn)榍懊娴内厔蓓?xiàng)λ是根據(jù)市場上流動(dòng)性比較好的債券的價(jià)格反退出來的，所以短期利率的波動(dòng)率是隨著時(shí)間變化的。
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追問
所以vasicek模型利率波動(dòng)率隨時(shí)間變化是因?yàn)樗耙黄诶视嘘P(guān)是嗎？
然后那如何判斷利率波動(dòng)率隨時(shí)間是增長還是減小呢？ -
追答
vasicek模型是均值回歸模型，所以利率的波動(dòng)率是會(huì)變化的，短期利率會(huì)趨向于利率長期水平，所以它的波動(dòng)率應(yīng)該是不斷減少的。
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