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2021-09-09 17:122020年九月份卷二的題，請(qǐng)問這里是不是應(yīng)該用名義價(jià)值乘以價(jià)格得到的實(shí)際價(jià)值?。考偃缬脤?shí)際價(jià)值而不用名義價(jià)值會(huì)給分嗎？
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-10 10:13
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同學(xué)你好，不需要再使用實(shí)際價(jià)值了。
你看上題，對(duì)沖比率里面已經(jīng)是實(shí)際價(jià)值了。【基于1名義面值的實(shí)際價(jià)值】
現(xiàn)在現(xiàn)貨有10000000面值，需要多少面值的期貨呢
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追問
老師，如果對(duì)沖比率里直接用3.82/4.06=0.94，算出對(duì)沖比率是0.94，下面一個(gè)小問再用實(shí)際價(jià)值去計(jì)算，現(xiàn)貨實(shí)際價(jià)值=0.999*10000000=9990000，期貨實(shí)際價(jià)值=9990000*0.94=9390600
期貨實(shí)際價(jià)值=9390600/1.04162=9015379，這樣邏輯會(huì)比較順一些，參考答案比較簡(jiǎn)潔，比較難更易 這樣做最終結(jié)果也正確，對(duì)沖比率那里沒有把價(jià)格算進(jìn)去，這樣可以嗎？ -
追答
首先你的思路是可以的。
其次你這里0.94是假定，雙方的價(jià)值是一樣的。但實(shí)際上可能不一樣。
對(duì)沖比率的計(jì)算一定要從實(shí)際價(jià)值出發(fā)，把價(jià)格考慮進(jìn)去，不能過于簡(jiǎn)單的處理。
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