邱同學
2018-05-17 11:04問一下,課后題5.1.1Fixed income中第六題,statement1為什么錯?我理解它說的因為買高convex的option需要成本,可能會減少yield。 但是沒有理解它不是應該漲多跌少,而且題目又在butterfly的情況下,不是應該通過long 更多的convex去enhance expected return嗎(比如第5題)?
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1個回答
Sinny助教
2018-05-17 18:43
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同學你好,分析convexity和yield之間的關(guān)系需要單純的從債券本質(zhì)來看,也就是你所說的前面,買高convexity的bond大家都喜歡,那么成本會高一些。
這個和購買這個bond是在什么樣的環(huán)境下購買無關(guān)。statement1也沒有任何的前提背景。
