鄭同學(xué)
2021-09-11 10:14為什么越偏離執(zhí)行價格,implied vol越高?但是 vol越高不是期權(quán)價值越高嗎?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-09-13 13:41
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同學(xué)你好
理論上是這個樣子的。隱含波動是用BSM反解出來的,肯定是期權(quán)價格更高,隱含波動越高的。
我們的原版書中說,隱含波動率曲線更常見的形狀是波動率傾斜,因為投資者對OTM看漲期權(quán)的興趣一般較低,而OTM看跌期權(quán)作為對沖市場拋售的投資組合保險受到普遍需求,所以put需求多,價格會貴,因此隱含波動也會高一些。
