悠同學(xué)
2021-09-12 13:16請(qǐng)問視頻最后那題，計(jì)算時(shí)為何后半段退休時(shí)期需要用實(shí)際利率，前半段用名義利率8%就可以了？那個(gè)1890593作為退休前的終值是包含通貨膨脹率的，那么正常來(lái)說，退休前的利率也應(yīng)該包含通貨膨脹率呀，應(yīng)該計(jì)算實(shí)際利率才對(duì)
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2個(gè)回答
159****8043助教
2021-09-12 20:58
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同學(xué)你好。這道題目的詳細(xì)解析如下：首先要求出退休第一年的生活費(fèi)是多少錢。那第一步就是40000*（1+3%）的二十次方等于72244.45
然后第二步要求退休后的生活費(fèi)在退休時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值是多少錢？這里我們需要計(jì)算一個(gè)實(shí)質(zhì)報(bào)酬率。實(shí)質(zhì)報(bào)酬率=（1.04-1.03）-1=0.9709
然后用金融計(jì)算器進(jìn)行計(jì)算。在期初模式下，PMT=-72244.45 FV=0 N=30 I/Y=0.9709 所以PV=1890593.32
最后是要求工作期間的固定用途儲(chǔ)蓄是多少？ 這里就是 FV=1890593 PV=0 I/Y=8 N=20 CPT PMT=41314。
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追問
計(jì)算過程我知道呀，視頻里都有講。我的問題是為啥退休后的利率是要計(jì)算出實(shí)際利率，而退休前的利率用名義利率8%？我認(rèn)為應(yīng)該也要用實(shí)際利率呀。（1+8%）/（1+3%）-1
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追答
同學(xué)你好。因?yàn)榈谝徊降臅r(shí)候已經(jīng)考慮過前面20年的通貨膨脹率了，所以在第三步就不需要考慮前面通脹率，只需要考慮收益率就可以。
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顧媛雯助教
2021-09-14 16:07該回答已被題主采納
如果是投資報(bào)酬率的話 實(shí)際利率是按需要（1+8%）/（1+3%）-1
而題目里說的是實(shí)質(zhì)報(bào)酬率 因此已經(jīng)考慮了通貨膨脹的情況
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追問
題目里寫的是年投資報(bào)酬率在工作期間是8%，在退休后是4%，所以我才會(huì)認(rèn)為前后的利率都應(yīng)該轉(zhuǎn)化為實(shí)際利率呀。麻煩解決一下此問題，謝謝
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追答
是這樣的 因?yàn)闈M足退休后的生活需求 根據(jù)前面一題計(jì)算 需要在退休的當(dāng)年一共籌集到1890593元的貨幣 那么 為了在20年后籌集滿1890593元，假設(shè)現(xiàn)在我買了一個(gè)8%收益率的理財(cái)產(chǎn)品 不管通脹率咋樣 我每年能獲得8%的收益 我現(xiàn)在每年往銀行存41314元 我是不是能在20年后有1890593元的貨幣了呢
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追問
那為啥退休后那段利率就需要加上通脹，啥時(shí)候需要加，啥時(shí)候不需要加，有點(diǎn)暈，老師能解答一下嗎？
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追答
因?yàn)閺默F(xiàn)在到退休時(shí)，生活費(fèi)會(huì)隨著通脹而增長(zhǎng)的 所以在計(jì)算投資報(bào)酬率的的時(shí)候要考慮通脹 而在儲(chǔ)蓄的時(shí)候 每年儲(chǔ)蓄的金額都是固定的 不因通脹率增加而增加
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