陳同學
2021-09-13 06:13老師，這是老師上課講的如下幾個公式 Synthetic long/short forward: 1) Long call + Short put = Long forward (long forward其實相當于long了一個asset) 2) Long put + Short call = Short forward (short forward其實相當于short了一個asset) 把上面的兩個等式左右兩邊挪一挪，得到以下兩個公式 Synthetic call/put 3) Long call = long asset + long put 4) Long put = short asset + long call 我的問題是，如果把1）左邊的short put 移到等式右邊，我們其實有兩種公式： 3) Long call = long asset + long put （short put 從左邊移到右邊，變成了long put) 這個公式老師講到了。 那同樣道理，我如果把short put 從左邊移到右邊，可不可以變成了short call 呢？ 也就是說，我們會得到這樣的等式：Long call = long asset + short call 請問這樣的等式成立嗎？
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1個回答
Chris Lan助教
2021-09-13 13:59
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同學你好
你說的通過移項得到3和4是可以的，他們的payoff是等價的。
3) Long call = long asset + long put
4) Long put = short asset + long call
我的問題是，如果把1）左邊的short put 移到等式右邊，我們其實有兩種公式：
3) Long call = long asset + long put （short put 從左邊移到右邊，變成了long put) 這個公式老師講到了。
那同樣道理，我如果把short put 從左邊移到右邊，可不可以變成了short call 呢？
也就是說，我們會得到這樣的等式：Long call = long asset + short call
請問這樣的等式成立嗎？
short put和short call是不能相互轉換的，這個是不行的。他們的payoff是不一樣的。
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追問
謝謝老師！ 您說的 “你說的通過移項得到3和4是可以的，他們的payoff是等價的。” 意思是3）等式的左右兩邊payoff相等， 4）等式的左右兩邊payoff 相等， 是嗎？
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追答
同學你好
是的，是指他們的payoff相等。
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