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2021-09-13 23:54想問一下這個a 和 Jensen‘s a 的區(qū)別是？ 第二個這個alpha 不就是一級里面學的 Jensen的公式嗎？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-09-14 09:32
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同學你好，這樣說吧，alpha是廣義上的超額收益率，它其實就是回歸方程的截距【衡量的是投資組合收益，與基準收益之間，的差】，一般的回歸方程如下：
??_?????_??=α+β[??_?????_?? ]+??
而Jensen‘a(chǎn)lpha，是我們在一級學過的指標，它衡量的是投資組合的收益高出于CAPM模型算出來的理論收益的超額收益。
【也就是說如果你的基準是CAPM，那么alpha就是Jensen‘a(chǎn)lpha】
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