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2021-09-14 12:03什么麥考利久期Gap越大，利率風(fēng)險(xiǎn)越大呢？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2021-09-14 13:49
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
這句話的意思是說當(dāng)duration gap是正數(shù)時(shí)，Macaulay duration更大，此時(shí)當(dāng)利率上升時(shí)，會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)
為乘風(fēng)破浪的自己【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持~
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追問
依據(jù)是什么？
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追問
是因?yàn)楦唐诘耐顿Y，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為主導(dǎo)，而價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上是利率風(fēng)險(xiǎn)嗎？
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追答
可以這么理解，因?yàn)閐uration gap=Macaulay duration-investment horizon，當(dāng)Macaulay duration大于investment horizon的時(shí)候是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)主導(dǎo)。此時(shí)當(dāng)利率升高的時(shí)候，價(jià)格下降
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