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2021-09-15 14:16想問下老師：債券收益里的rolldown return到底是roll down時(shí)間還是roll down yield. 如果是后者，假設(shè)yield curve 向上傾斜，隨著時(shí)間的推移，在curve stable的前提下，計(jì)算return時(shí)期初期末兩端價(jià)格對(duì)應(yīng)的YTM應(yīng)該是不一樣的啊，正如在本期視頻例題中，老師在計(jì)算total return時(shí)，關(guān)于利率變動(dòng)造成的收益變動(dòng)（由duration計(jì)算）那部分實(shí)際上由兩部分構(gòu)成，一部分是roll down yield的利率變動(dòng)，一部分是預(yù)期的60bp變動(dòng)，既然是這樣，為什么視頻中老師要把roll down的這部分歸于構(gòu)成total return的第一部分，也即一般性的yield income里面呢？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-09-15 18:35
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同學(xué)，下午好。
這部分收益是指?jìng)瘍r(jià)格隨著時(shí)間的推移而變化，假設(shè)市場(chǎng)貼現(xiàn)率保持不變。
煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。加油，祝你順利通過考試~
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